活期存款“搬家” 警惕商业银行风险偏好增大

　　近期，随着银行活期存款“搬家”的持续增加，商业银行经营的成本不断提升。为了弥补资金成本上升带来的收益下降，部分商业银行风险偏好开始增大。

　　在“金融脱媒”的大背景下，大企业、大客户的议价能力明显增强，银行降低贷款利率现象增多。由于中小企业议价能力较弱，为保证总体收益，银行上浮中小企业贷款利率现象增多。据统计，2013年安徽小型企业贷款利率执行上浮的占比84.71%，较上年提高2.17个百分点。数据显示，随着利率市场化的推进，在一定时期内增加小微企业获得融资机会的同时，也会提高小微企业融资成本。

　　受信贷规模和利差两方面限制，商业银行应对利率市场化的最直接的方法就是布局投资、同业等非信贷资产以及理财等表外资产。
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近两年来，商业银行为应对利率市场化挑战，“类信贷”业务快速兴起，理财、同业资金投向非标资产快速增长。

　　与此同时，商业银行为保证较大利差水平，更多地向高收益领域配置资金。高收益一般伴随着高风险，银行信用风险快速增加。近年，房地产调控、钢材价格跳水，上海、江苏等地钢贸行业不良贷款不断暴露。同时，银行在对同一领域客户选择上，存在“逆向选择”风险，即淘汰稳健型客户、选择冒险型客户。

　　尽管商业银行同业、理财等业务在一定程度上满足了实体经济的融资需求，但监管套利问题不容忽视。部分机构通过表外来补充表内限制，信贷受限就涌进信托，信托受限就借道证券，通道受限又涌进同业，规避了信贷总量控制和信贷投向的要求，粉饰了存贷比等监管指标，加剧了特定时点存款市场的波动。

　　当前经济下行与利率市场化、互联网金融等多重因素叠加，倒逼商业银行转型发展，但如何转、怎么走是关键问题。商业银行转型发展非一朝一夕之功。部分商业银行过于追求“弯道超越”，很有可能引发“翻车”危险，之前积累的高利润，或将被用于支付之后而来的风险。

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