土耳其各项数据近期开始恶化 美元强势新兴市场投资受压超预期

　　1、土耳其汇率暴跌，携程紧急关闭里拉支付通道。美国改革领跑全球，美元强势持续超预期和新兴市场汇率剧烈震荡，企业汇兑风险突出，并逐步形成部分支付问题。关注航空、旅游、进出口企业财务影响突出，新兴市场大型基础设施投资面临重估。

　　2、阿根廷央行上调七天期LELIQ（流动性票据）利率500个基点至45%。俄罗斯央行确认前7月资本净流出215亿美元，去年同期净流出87亿美元。土耳其危机风险蔓延，资本加速流出新兴市场，央行捉襟见肘，资本管制风险上升。随着美国竞争力继续吸引资本加速再配置，而IMF等传统新兴市场救助机制受阻，此次新兴市场压力更为持续，高负债、低利率的新兴市场急需调整政策。关注港股风险突出。粮食、工业金属等依赖新兴市场供应的资源产品供应受压。

　　3、特朗普签署2019年国防授权法案，授权7160亿美元国防开支。特朗普此举凸显强势符合一直的提示。五角大楼将以保护其上千亿美元的供应链免遭外国盗窃和破坏作为新目标，将安全而非仅仅是成本和性能列为其武器合同评估的基础。美国大型军工企业继续受益特朗普强势政策。美国军事支出对互联网安全的诉求强烈，供应链管理继续推动“全网去中国化”政策超预期。关注全球相关设备商和软件商做出连锁反应超预期。

　　4、拉斯维加斯的Defcon公司展示了黑客是如何驾驭心脏起搏器的。通过在医生用来控制患者起搏器的设备上远程安装恶意固件，黑客可以最终将程序修改为伤害患者。另一位Defcon的研究人员展示了如何实时伪造病人的生命体征，从而导致病人不需要的药物或治疗。我们看到黑客的潜力不仅限于计算机, 物联网的安全风险突出。随着美国强调产业的国家安全因素，并聚焦全网安全，其去中国化的政策倾向继续推动电子科技制造业加速回流和对高端芯片的控制。关注全球物联网发展面临安全和制造支出大幅上升的挑战。国内本地互联网安全催化剂不断，物联网等领域面临持续的行业中长期重估。全球市场继续低估美国科技制造业政策的安全诉求。[page]分页标题[/page]

本篇内容来源：萝卜投研深度见闻新宝集专栏

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