《O2O式P2P受追捧 央行表明整合线上线下较适国情》

    10月30日，央行发布了《2015中国网贷运营模式调研报告》，其中详细阐述了现今中国网贷行业的发展状况、运营模式，并结合国外先进经验对我国网贷行业未来发展模式提出了几点建议。报告中明确指出，国内P2P行业发展，线上引流量与线下找资产相结合的运营模式是比较适合国情的发展模式。同时表明，目前国内P2P行业同质化竞争严重，只有在细分市场寻求创新才能真正为P2P平台提升竞争力。

    所谓O2O，即Online to Offline的简写，指线上线下一体化的运营模式。O2O式的P2P，即为通过在线下寻找和开发借款人或借款项目并对其进行信用审核的形式，再利用互联网的便捷属性获取广大投资人参与线上平台的筹资，从而能够最大程度上保障风控措施的完善化。

    国内P2P网贷行业运营模式，从是否涉及线上与线下的角度大致可以分为三类：纯线上模式、混合模式以及线下针对特定行业模式。

    国内首家互联网金融P2P借贷平台拍拍贷即为纯线上模式，平台自身不参与借款，而只作为服务中介提供信息匹配、工具支持等功能。借款人可以在最高利率限定范围内自己决定利率的数值。在此模式下，由于投资人需承担较高的借款人信用风险，所以这类平台主要集中于个人信贷领域，鼓励多笔、小额交易。拍拍贷通过基于大数据的魔镜系统作为风控措施，对每一笔借款给出相应的风险评级，以此对借款人的信用进行评估。

    央行研究局金融市场研究处处长庾力认为，虽然现在国内的一些P2P平台通过纯线上大数据和模型的方式放贷节省了审核成本，但由于信用模型还不够完善，风控不到位等诸多因素，一定程度上造成了平台的风险。并强调“P2P的借贷行为在网上不见面进行的话，风险很大。”

    P2P网贷平台中的佼佼者人人贷即为混合模式的典范，所谓混合模式，也就是线下与线上一同发展的O2O模式。人人贷创始人杨一夫认为，我国征信体系尚不完善，线下（风控等）在很长一段时间内依然是必要的。行业巨头陆金所也于今年全面布局线下业务，通过巨资收购平安普惠，整合线上与线下进行O2O模式的转型。除此之外，还有担保小贷模式的有利网、分公司模式的红岭创投、商圈模式的积木盒子等均采用了“P2P+O2O”的模式。由此可见，O2O式P2P已经逐渐成为了政府看好的业内主流模式。

    从央行所发布的调研报告中可以看到，专注于不同领域、不同人群的细分市场并构建差异化优势，且线上线下整合一体的创新型P2P网贷发展模式适合我国国情。通过观察近年来P2P网贷平台的发展情况可以察觉到，一些新兴的网贷平台其实正具备着这样的发展模式。其中比较优秀的平台有致力于提供实业项目投融资服务的湛卢宝网贷平台，通过线下寻找并审核优质项目资源，线上发布项目信息筹集资金的形式，专注于提供实业项目的投融资服务，并将大型园林项目设为重点类别。同时利用实业项目“看得见”的属性之便，开创了对项目进展实时跟进并整合发布给投资人的创新模式，让线上和线下模块得到进一步整合。除了湛卢宝，P2P网贷行业中也不乏另一些借鉴前人经验的优秀新兴平台，整个网贷行业的发展正呈现一片欣欣向荣的美好景象。

    总体来看，央行此次发布调研报告，明确了政府对P2P网贷行业未来发展方向的预期，鼓励P2P平台整合线上与线下、发展符合国情的运营模式，同时鼓励行业创新与细分市场，表明了政府对P2P网贷行业的高度重视以及对其未来发展前景十分看好，这对类似湛卢宝这样的P2P网贷行业中的优秀新兴平台来说无疑可以看做是释放了一波利好信号。