“品今杯”首届全国量化大赛落幕 优矿获优秀指导教师

       2016年6月11日，首届“品今杯”全国量化投资策略设计大赛总决赛在对外经贸大学诚信楼国际会议厅成功举办。本次大赛由对外经济贸易大学、品今（北京）资产管理有限公司、中国科学院大学经济与管理学院主办，优矿量化实验室，对外经济贸易大学金融学院、北京品今对冲工场投资管理有限公司、对外经济贸易大学金融保险理财模拟研究中心承办，中信建投证券股份有限公司（简称中信建投）作为此次大赛的赞助商及协办单位。
   
       量化投资是国际投资界新兴的重要方法，其稳定的收益与高效的风险控制，正日益受到国内外投资者的重视与追捧，发展势头迅猛。量化投资的核心在于量化策略，而量化策略的设计离不开金融创新。优矿量化实验室（uqer.io)的独特就在于，它的运作模式非常独特。它并不是依靠专业的对冲基金经理来做出决策，而是通过向公众”众筹算法“，从中选择最佳策略来进行交易。此次大赛整合众多高校与业界资源，为大学生打造丰富多彩的实践平台。将金融创新的理念融入人才培养，将数理技术与金融知识有机结合，制定完备的指导—监督—评价—奖励体系。
 
       决赛中，由对外经济贸易大学金融工程系主任余湄宣布决赛现场评审部分开始。余湄主任介绍了现场评审专家：北京丰圆投资管理有限公司创始合伙人及执行总裁崔相鹏、中国量化投资学会理事长丁鹏、曾任通联数据及优矿网数据团队负责人的刘志明、对外经贸大学量化投资专硕项目主任潘慧峰、品今（北京）资产管理有限公司副总经理王颖贤、中国科学院大学经济与管理学院党委书记魏先华、格林大华期货有限公司副总经理曾益红。此次现场评审也吸引了多个量化投资机构的报名参与，通过观摩现场比赛来发现优秀的量化人才。


       本次“品今杯”量化投资策略设计大赛从3月初拉开比赛的序幕，吸引了326支队伍参与初赛，25组入围决赛，经过通讯评审，最终选出10支决赛队伍。在介绍过10支参赛队伍的基本信息以及现场评审的评审规则后，选手们进行抽签来决定展示顺序，比赛正式进入评审环节。评审环节由小组展示和专家打分构成，现场展示分上午和下午两场，每场有五个小组进行展示。


       第一个出场的是来自中国科学院大学的“皮小静”团队，该队的题目是“基于KNN和AdaBoost算法的动态多因子选股模型”。主讲人杨波从多因子选股模型简介、基于机器学习的动态多因子模型、动态选股策略的实现和结果这几个方面对自己的策略进行了讲解。他认为，传统静态因子模型可能随着市场风格变化而失效，基于KNN和AdaBoost算法的动态多因子模型则可以捕捉这种风格变化。评审嘉宾对于回测周期选取、收益归因、冲击成本、如何克服过度拟合等提出了问题，建议选手要更多关注金融逻辑，将智能算法和金融逻辑有机结合。

       第二个出场的是来自中央财经大学的“BetaGo”团队。他们的题目是“大浪淘金，穿越牛熊——基于AdaBoost的动态因子模型”。他们从如何获取截面数据、数据处理、算法工作阶段、迭代过程、回测结果等方面进行了介绍。他们还陈述了对于算法逻辑和机器学习关系的看法：机器学习更重要的是一门方法，这种方法可以帮助发现数据背后的金融逻辑。评审专家对于因子的更新周期、长周期的回测、收益来源的分析等方面提出了问题。并建议选手将策略落到实战上，进行实盘模拟，更好的完善策略。一个策略不能只追求高收益，更应该追求策略的稳健性和风控，要能动态度量风险大小和风险来源，对牛市、熊市、震荡市不同市场状态下的表现都要进行回测。回测过程中要关注股票的平复牌对回测造成的影响，同时对极端风险事件要给出足够的关注，因为投资者更关心的是风险。评审专家也对选手将策略逻辑上升到哲学层面的思考表示了肯定。

       第三个出场的是来自对外经济贸易大学的“阿尔法贝塔” 团队。其策略是将蝶式套利思想运用于股指期货跨品种交易。她们从策略创新性和原理介绍、策略设计与构建、策略实施与评价、策略优化和敏感性分析等方面进行介绍。评审专家对参赛选手的创新性给予了较高的评价，认为策略有以下特点：1、创新性强；2、策略绩效突出；3、风险控制好；4、实盘考虑充分；5、回测效率高。评审专家针对止盈和止损的周期、政策影响、冲击成本、参数体系的优化、交易次数的统计、期货的保证金等方面提出了问题，建议选手考虑压力测试，多一些风险管理的考虑。

       第四个出场的来自浙江大学的“ElecQuant” 团队。他们所采取的策略是Ada Boost算法。他们从Alpha多因子模型、基础因子池、AdaBoost评价系统、自适应动态多因子模型应用探索等方面进行了介绍。评审专家表示，这个团队成员均是理工科背景的博士生，在他们的策略中展现出了极好的专业素养。评审专家建议他们把握自己的跨专业优势，结合理工科背景，跳出传统领域的束缚和局限，可以尝试用机器学习算法进行模式识别和图形识别。

       第五个出场的是来自北京大学的“路人甲乙丙” 团队。他们的题目是“基于机器学习的动态因子策略”。他们从AdaBoost模型、训练样本、弱分类器&权重调整、数据处理、confidence选股策略表现等进行了介绍。他们的策略着重于探索机器学习对于传统因子模型的改进。评审专家针对因子的选取、周期的选择、小组的分工等方面进行了提问。并建议参赛选手对于投资组合配置方面多做一些了解，在创新方面还能做更多的改进，比如改变一些找阿尔法的模式，多一些对于投资逻辑的解释，更加注重对模型的优化和处理。

       经过短暂的午休后，下午1点整，第六组至第十组进行现场展示。


       第六个出场的是来自上海师范大学的“凤凰涅槃”团队，他们的题目是“基于协整理论对沪深300股指期货的期现套利策略”，通过基于动态预测区间的协调、不同合约品种相关数据的选取、最小二乘法的回测分析等，构建出了基于协整的期现套利策略。评审专家指出，期现套利不同于统计套利，其交易机制决定了其价差必然是回归的，尽量不要做止损设计。此外，评审专家建议该小组可以扩展数据，在方法使用上建议采用EG两步法。
 
       第七个出场的是来自对外经济贸易大学的“小鳄鱼”团队，他们以“机器学习动态多因子选股模型”为题，在因子数据方面进行细致的处理，采用Ada Boost迭代算法对于传统的多因子模型进行了改进，在改进过程中考虑了过度拟合等问题。评审专家建议策略要尽量保持行业中性，在做真实的阿尔法交易时，可以针对不同的行业做单独的训练。评审专家也肯定该小组采用夏普率进行优化的做法。

       第八个出场的是来自江西财经大学的“高穷帅”团队，他们以“股票和股指期货的混合策略”为题，构建了三个相对独立的策略，即股票策略、股指期货策略、期权投资策略。评审专家建议是将一个策略做深做透，如果策略之间的相关性很低，也可以从资产配置的角度构建多元策略。

        第九个出场的是来自南开大学“NK Quant”团队，他们以“基于BP神经网络算法预测的技术分析指标系统”，通过多层前馈神经网络和激励函数两个部分，运用多种方法调整参数和权重，最后得出预测结果。评审专家指出，采用BP神经网络和技术分析方法具有一定合理性，技术分析具有行为金融学的解释——羊群效应。评审专家认为此交易策略比较适合期货市场，如果在资金的分散性、止损止盈机制后、多空持仓方面进行优化，策略性会有较大的提升。

       第十个出场的是来自西安电子科技大学的“Walkers”团队，他们的选题为“基于遗传算法以灰色关联分析法优化的市场中性策略”。他们通过建立一个市场中性模型，用灰色关联分析法寻找有效的阿尔法因子。评审专家认为，在构建量化期货交易模型时，要具有发散思维，不必局限于金融、财务的数据。遗传算法对于多策略的配置（比如FOF基金的配置）方面具有更重要的价值。同时，评审专家也指出方法选择要具有合理性，方法并不是越复杂越好，要针对研究的问题选择合适的方法，比如选择灰色关联分析法，要说明传统的相关分析为什么会失效，新的方法有什么优势，可以通过两种方法的回测结果进行比较，进一步印证方法使用的合理性。


       十组选手们展示完毕后，则进入激动人心的现场颁奖环节。对外经济贸易大学校长助理、研究生院常务副院长丁志杰教授首先致辞。丁教授代表大赛组委会对大赛主办方、承办方、兄弟院校、业界指导教师、现场评审专家、会务团队表示衷心的感谢。他进一步指出：量化投资在我国已逐渐成为不可或缺的一种投资手段，但也要警惕量化投资带来的宏观风险。本届大赛希望能对我国量化投资业界的发展和量化人才培养做出应有的贡献。他简要介绍了对外经贸大学量化投资专硕的产学研一体化的教学特色，希望业界专家继续支持我校量化投资专硕项目的发展。


       随后，品今控股集团副总裁杨凡先生致辞。杨先生结合自己的经历，向参赛选手和现场观众分享了在投资领域的宝贵经验。他认为只有不断在实操中优化策略，不断相互学习和完善，才能提高策略的可行性和科学性，他特别告诫各位选手要敬畏知识、敬畏资本。他表示，品今的发展壮大离不开对量化投资长期的研究，也离不开对量化投资的深刻理解。最后，杨先生作为校友对母校的支持表示感谢，并对各位获奖选手表示祝贺。

       接下来主持人公布了每个小组的最终得分，并依次公布了三等奖、二等级、一等奖、特等奖的获奖队伍。现场评审专家崔相鹏、丁鹏、刘志明、曾益红、潘慧峰为获得三等奖的五组选手颁奖，这五组选手分别为上海师范大学“凤凰涅槃”队、中央财经大学“BetaGo”队、西安电子科技大学“Walkers”队、中国科学院大学“皮小静”队、江西财经大学“高穷帅”队。中科院大学管理学院魏先华教授、品今控股集团首席运营官郑丽娟女士、对外经济贸易大学教室与会议室管理中心主任徐宇航为获得二等奖的三组选手进行了颁奖，这三组选手分别为对外经济贸易大学“阿尔法贝塔”队、北京大学“路人甲乙丙”队、南开大学“NK Quant”队。


       品今控股集团副总裁，品今股份总经理杨凡为获得一等奖的浙江大学“ElecQuant”队颁奖。特等奖是对外经济贸易大学“小鳄鱼”队，对外经济贸易大学校长助理、研究生院常务副院长丁志杰为其颁奖。10支团队除了获得大赛组委会的证书外，主办方还提供金额从5000元至3万元不等的丰厚奖金，以及由此产生的实习和工作机会。

       此次大赛评出7名业界优秀导师，对外经贸大学金融市场研究中心主任张海云教授和品今（北京）资产管理有限公司副总经理王颖贤先生分别为品今资管另类投资总监于化海先生和北京丰润恒道资管研究总监何川先生颁奖。

       经过一天的精彩展示，2016“品今杯”首届全国量化投资策略设计大赛决赛落下帷幕。选手们的表现让不少评委大呼“惊喜”，选手们在业界指导教师和现场评审专家的指导下也获益良多。此次大赛为量化投资人才的发掘和培养提供了平台，相信参赛选手们会以此次大赛为帆，弄潮于量化投资的发展，为我国量化投资事业贡献自己的力量。


       附获奖名单：
 

序号	奖项级别	队名	学校	队伍性质
1	特等奖	小鳄鱼	对外经济贸易大学	本科
2	一等奖	ElecQuant	浙江大学	研究生
3	二等奖	阿尔法贝塔	对外经济贸易大学	研究生
4	二等奖	路人甲乙丙	北京大学	研究生
5	二等奖	NK Quant	南开大学	本科
6	三等奖	凤凰涅槃	上海师范大学	本科
7	三等奖	BetaGo	中央财经大学	本科
8	三等奖	Walkers	西安电子科技大学	本科
9	三等奖	皮小静	中国科学院大学	研究生
10	三等奖	高穷帅	江西财经大学	研究生

 
       附优秀指导教师获奖名单：
 

序号	机构	姓名
1	丰润恒道资管	何川
2	品今资管	于化海
3	优矿量化分析平台	孙新华
4	优矿量化分析平台	魏江
5	云杉树资管	刘寅
6	中信建投证券	范理思
7	中信建投证券	孙蒙

 
       大赛主办方：对外经济贸易大学

       对外经济贸易大学金融学院，前身是中国金融学院，于2001年与对外经济贸易大学合并。目前，下设金融学系、投资学系、金融工程系，具有本科、硕士、博士完备的培养体系，专职教师60余人，博士化率85%以上，海内外在校生2000余人。根据中国科学评价研究中心等机构共同发布的中国研究生教育排行榜，我校金融专硕排名全国第二。金融学院于2015年开设量化投资专硕项目，是国内第一家成建制的培养量化投资人才的硕士项目。2015年招收量化投资专硕22人，2016年招收量化投资专硕29人，该项目采用产学研一体化的教学模式，在未入学前就对学生进行全方位的提前培养，试图为量化投资界提供有效的人才供给，欢迎各位对量化投资感兴趣的同学报考，欢迎与量化投资机构进行深入合作。

       大赛主办方：品今资管(北京)

       品今(北京)资产管理有限公司（简称“品今资管”）成立于2013年，是致力打造未来集私人银行财富管理于一体的综合性金融服务机构。品今资管旨在为高净值个人、富有家族及机构投资人提供多元化一站式解决方案，为不同需求的客户进行资产合理配置。

       品今资管专注于阳光化集合类证券投资基金的发行与管理、及投资顾问咨询两大业务，资产管理规模已逾30亿元。另类投资部门自2014年以来累计管理量化类产品规模超过5亿。在期现套利、阿尔法对冲、分级基金套利、风格套利、事件驱动套利等策略方向具备丰富的量化研究和产品管理经验，在结构化产品、量化FOF基金及主动管理型私募基金的设计、发行、募集和管理方面形成了标准化操作流程。并与中信建投证券、中信证券、农业银行、招商银行、长安基金、迈科期货、中信建投期货等多家金融机构形成良好的合作关系。

       大赛承办方：优矿量化分析平台

       优矿（uqer.io）是金融服务公司“通联数据”旗下的私人量化分析研究平台。以免费模式面向个人用户，提供海量实时金融数据、高速稳定的云编程环境、安全交互研究回测工具和实盘模拟交易，每月还向用户提供五百万实盘资金，赚了全归你、亏了不用赔。解决量化爱好者从找数据做研究到实盘交易的完整需求。

       优矿作为国内最早的量化分析平台，其创始人来自于摩根大通、BGI等华尔街顶尖量化团队的核心管理层，将华尔街最先进的专业量化策略框架、风险归因以及算法交易带到中国，并结合通联数据专业多维度的数据优势，实现让量化爱好者投资更容易的企业愿景。

       大赛赞助商：中信建投证券股份有限公司

       中信建投证券股份有限公司（简称中信建投）作为此次大赛的赞助商，2010年开始做自营的定量投资和交易系统建设，重视学术交流和人才引进，团队的成员中有来自高盛、大摩、德银、法兴等经验丰富的研发人员，有良好的学术和实战交流氛围。相信在这次大赛中，中信建投衍生品交易部会给选手们提供很多的支持和帮助。